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Título: Aplicação do modelo de Markowitz para a otimização de carteiras de títulos públicos
Título(s) alternativo(s): Application of Markowitz model for optimization of a portfolio of Brazilian government bonds
Autor(es): Lima, Teresa Cristina de Sá
Orientador(es): Garcia, Juan Carlos Claros
Palavras-chave: Carteiras (Finanças) - Administração
Investimentos - Análise
Títulos públicos
Portfolio management
Investment analysis
Government securities
Data do documento: 25-Nov-2016
Editor: Universidade Tecnológica Federal do Paraná
Câmpus: Ponta Grossa
Referência: LIMA, Teresa Cristina de Sá. Aplicação do modelo de Markowitz para a otimização de carteiras de títulos públicos. 2016. 68 f. Trabalho de Conclusão de Curso (Graduação) - Universidade Tecnológica Federal do Paraná, Ponta Grossa, 2016.
Resumo: Os estudos de Markowitz (1952) foram a base para a Moderna Teoria de Carteiras, que apresenta a diversificação como principal forma de redução de risco de uma carteira de investimentos. A finalidade deste trabalho é utilizar o modelo de Markowitz para otimizar carteiras de Títulos Públicos Federais brasileiros. Implementou-se o modelo na linguagem de programação matemática AMPL e realizou-se análises de risco e retorno para a construção da fronteira eficiente, em que diversas soluções ótimas foram obtidas. Finalmente, os índices associados aos Títulos Públicos brasileiros foram decompostos com vistas a explicitar a microalocação.
Abstract: The Markowitz’s studies (1952) were the basis for the Modern Portfolio Theory, which presents diversification as form of risk reduction of portfolio. The purpose of this work is to use the Markowitz’s model to optimize portfolios of Brazilian Government Bonds. The model was implemented in the AMPL mathematical programming language and risk return analysis were carried out to construct the efficient frontier, in which several optimal solutions were obtained. Finally, the indices associated with Brazilian Government Bonds were decomposed to explain micro-allocation.
URI: http://repositorio.roca.utfpr.edu.br/jspui/handle/1/7761
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